Kvalitet på redovisning och budgets: En kritisk del av Due Diligence

August 11, 2017

 Klicka här för att ladda ner inlägget som PDF:

 

Köparens kvalitetsgranskning av finanserna är en av de viktiga stegen vid ett förvärv.  I det här läget vill köparen säkerställa ekonomi och att verksamheten faktiskt har genererat och kan uppnå de resultat som säljaren presenterat. Köparen behöver exempelvis veta vilka kostnader tillkommer och säkra upp att han får det resultat och framtida kassaflöde som framgår av säljarens redovisningar.

 

Vem: köparen bör engagera erfarna DD-experter som egna controllers eller externa controller konsulter eller en revisionsfirma. DD-experternas uppdrag är att gå in på en relevant detaljnivå och presentera excel- och wordrapporter till köparen över kvalité, riktighet och identifierade risker.

 

Vad: DD-experterna tar fram en lista på dokument och analyser som behövs för att verifiera resultaten som säljaren presenterat. Rimligt är att de använder några dagar till en vecka med genomgångar med ekonomichef, affärsområdeschef och vd hos köparen. Med frågor och genomgångar, mer djupgående analyser och uppföljningar ner i detalj där så behövs.

DD-experterna förväntas dubbelkolla alla viktiga uppgifter som behövs för att säkra upp lämnade resultatuppgifter och rimlighetsvärdera framtida budgets.

 

När: Köparens strategiska analyser och beslut om att gå vidare i förvärvet föregår den fas vi här är inne i. Denna del av processen börjar därför oftast direkt efter ett Letter of Intent eller när Datarumet öppnas. Att verifiera de resultat- och balansräkningar som verksamheten genererat till idag är det första analyssteget som genomförs. Om det visar sig att uppgifterna fram till nuläget inte kan verifieras, så är det inte säkert att köparen vill fortsätta att spendera ytterligare pengar på resurser som exempelvis advokater m.fl. När historiska resultat- och balansräkningar verifierats går köparen vidare till att säkerställa rimligheten i framtida budgets och påbörjar legala delar som avtalstexter. 

  

Varför: Kvalitetsgranskningen av finanserna och bokföringen i en due diligence är att betrakta som ”good practice”. Det förekommer att säljaren är mindre bra på att presentera sin historiska förmåga att generera resultat. Det är inte nödvändigtvis att säljaren försöker vilseleda, de har i vissa fall inte tillräcklig redovisningskompetens. Rapporter och redovisning måste vara upprättade enligt lagar och regler och presenterade på vedertagna sätt för språk och detaljer. Det är en fördel för både köpare och säljare om redovisningen är rättvisande och av hög kvalité, när inga större negativa justeringar på grund av fel behöver göras kan denna punkt enkelt bockas av i DD.

 

Några exempel på punkter i kvalitetsgranskningen av upprättade redovisningar:

 

  1. Intäkter och kostnader är periodiserade i rätt period

  2. Upplupna kostnader har räknats av från resultatet

  3. Förskottsbetalningar har inte vinstavräknats för tidigt

  4. Av och nedskrivning av kund- och projektförluster är gjorda

  5. Nedlagda verksamhetsgrenar och kontor kan ha kostnader som kommer i framtiden

  6. Lönsamma verksamhetsgrenar är på väg att upphöra

  7. Ej besatta anställningar kommer att generera kostnader

  8. Att rätt löner, semesterlöner etc för ägare och personer som har incentive på en försäljning är bokförda

  9. Avsättningar för pensioner, uppsägningslöner eller tvister med personal är gjorda

  10. Avsättning för tvister med kunder och leverantörer är gjorda

  11. Nyttjanderättigheter och licenser finns och är betalda för de IPR som användes

  12. Skatter och avgifter är rätt redovisade och betalade 

  13. Aktieägare-, förvärvs- eller avyttringsavtal som innehåller framtida kostnader

 

När det gäller DD för framtida budgets och prognoser så behandlar Strandgården detta närmare i en annan blogg på hemsidan. Översiktsmässig kan dock nämnas några som tillägg till ovanstående.

 

  • Hur rimliga är lämnade budgets i förhållande till tidigare perioders resultat

  • Hur ser ett best case-, most likely case -, worst case scenario ut 

  • Visar kundnöjdhetsmätningar att kunderna kommer att stanna

  • Finns det change of control klausuler i viktiga kund- och leverantörsavtal

  • Hur ser risken ut för att nyckelpersoner och högdebiterande konsulter slutar

  • Vilka investeringar och minskningar av kassaflöden kommer framgent

  • Bedömning av hur marknadstrender och konkurrenter kommer påverka

 

 

 

Share on Facebook
Share on Twitter
Please reload

Utvalda inlägg

Några enkla steg för att förbereda ditt bolag för försäljning

January 3, 2018

1/4
Please reload

Senaste inlägg

March 5, 2019

Please reload

Arkiv
Please reload

Sök efter taggar
Följ oss
  • LinkedIn Social Icon
  • Twitter Basic Square
  • Google+ Basic Square